На этой неделе (5 октября) состоялся первый форум финансовой грамотности в Казахстане. Мероприятие прошло в рамках виртуальной недели инвесторов, проводимой Международным финансовым центром «Астана» (МФЦА) с 4 по 8 октября 2021г. Организатором выступил комитет по регулированию финансовых услуг МФЦА (АФСА). 

Неделя инвестора проходила под лозунгом «Promotion of investment intelligence».

Программы мероприятий доступны по ссылкам ниже:
Форум Финансовой Грамотности
Программа Международной недели инвесторов в МФЦА 2021

Форум финансовой грамотности проходил в оффлайн формате. Местом проведения стал зал торгов Astana International Exchange (AIX). Задачей участников форума было выяснить, может ли финансовая грамотность стать драйвером развития фондового рынка и как новые инструменты могут нам в этом помочь. Все ключевые мысли спикеров ниже.

Первый Форум Финансовой Грамотности в Казахстане

Мероприятие было разделено на две сессии с небольшим перерывом.

Начиналось все с торжественного награждения за вклад в развитие финансовой грамотности. Председатель правления AIX Ренат Бектуров торжественно наградил Рината Балгабаева за фильм про финансовые пирамиды («Потомки Фараонов»), автором которого он является. Данияр Темирбаев был награжден за вклад Казахстанской Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS) в развитие розничных инвестиций на фондовом рынке Казахстана, а Динара Бекмагамбетова - за продвижение вопросов финансовой грамотности среди населения. Ренат отдельно отметил ее талант рассказывать простыми словами о сложных вещах»

Первая сессия

Первая сессия была посвящена Финансовой грамотности как драйверу развития фондового рынка. Модератором сессии был Нургали Нурмахамбетов - эксперт The Room Invest. В дискуссию были вовлечены 4 спикера, рассмотрены, в общей сложности - 5 вопросов. Дискуссию по вопросу полезности финансовых коучей начал Александр Репников - автор книги и основатель одноименного проекта «Сбережения и Инвестиции». Это - Я.😀 Я разделил финансовую грамотность на две составляющие – знания и умения, и сравнил роль финансового коуча с тренером, задачей которого является научить спортсмена принимать правильные финансовые решения в отличии от финансового советника. Именно он (финансовый советник), как правило, «тушит пожары» и дает уже готовое решение по тому или иному вопросу. В связи с этим важность роли финансового коуча в становлении финансовой грамотности трудно переоценить. Кроме этого, настоящего финансового коуча очень трудно найти. Сфера на данный момент регулируется слабо, что ведет к появлению в сети большого числа мошенников.

Тему продолжил Меирман Кошербаев - член правления и глава операционной деятельности Jusan Invest. Меирман выступил «за» финансовых советников и коучей, поблагодарил собравшихся коллег за коллаборацию и содействие, назвав при этом развитие общей финансовой грамотности населения общим делом. Меирман также заметил, что тенденция цифровизации и алгоритмизации процессов, на его взгляд, приведет к сокращению числа финансовых советников в будущем и возможной замене их на роботизированные сервисы. 

Асель Мусагул - супервайзер Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА, говорила о сертификации как о залоге грамотности финансового советника. Она рассказала об онлайн платформе, над которой в данный момент работает ее ведомство. На платформе будут размещены базовые курсы по финансовой и инвестиционной грамотности, являющиеся аналогами хорошо зарекомендовавших себя иностранных курсов. С ее слов, опыт и сертификаты должны служить основными критериями при выборе финансового советника или коуча.

Старший эксперт департамента политики и стратегии AFSA Айнур Алпыс поддержала разделение финансовой грамотности на знания и умения, назвав коучинг больше сопровождением инвестора нежели консультацией. Результатом деятельности финансовых коучей является более подготовленный и более осознанны инвестор, который идет к профессиональным участникам рынка подготовленным (с четким пониманием того, что именно ему нужно). Айнур рассказала о требованиях регулятора в США (SEC), где финансовые коучи проходят обязательную сертификацию, а юридические лица – процесс лицензирования. Со слов Айнур – индивидуальные коучи в МФЦА не регулируются. Но при этом у них есть возможность проходить сертификацию на базе бюро непрерывного развития. И аналогично американскому SEC юридические лица, осуществляющие деятельность по оказанию услуг финансового консалтинга в юрисдикции МФЦА - должны проходить процесс лицензирования.      

По вопросу ухода инвесторов с локального рынка в направлении зарубежных платформ Меирман Кошербаев не отрицает, что подобный тренд есть. Однако среди клиентов Jusan Invest активного движения капиталов за рубеж он не наблюдает. Айнур Алпыс назвала общий тренд увеличения числа новых инвесторов глобальным (в следствии пандемии), указав при этом, что переток капиталов относится к валютному регулированию Национального Банка и под зону регулирования МФЦА не подпадает. 

Следующим этапом надо было выяснить насколько льготное налогообложение действительно является инструментом стимуляции розничных инвесторов в Казахстане. 

Я  считаю этот инструмент действенным только для узкой категории инвесторов, которая действительно инвестирует на фондовых рынках. Для всех остальных (активных инвесторов) больше работаю такие инструменты как занижение порогов входа и удобство открытие счета/интерфейс.     

Мнения участников дискуссии разделились касательно вопроса о необходимости разделения инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных, а именно: Меирман Кошербаев считает, что эта мера нужная, но, с его слов, в Казахстане на данный момент она не работает. Меирман указал на излишние, на его взгляд, сложности в получении статуса квалицированного инвестора и о необходимости этот процесс облегчить. Я отметил, что с увеличением числа новых частных инвесторов неминуемо увеличится и число недобросовестных практик со стороны финансовых учреждений (misselling - когда клиенту предлагается продукт рисков, которого он не понимает.) В таких случаях мера разделения на квалифицированного и неквалифицированного инвестора способна уберечь менее подготовленного инвестора от потерь. 

Мнение зала (подавляющего большинства зрителей) по этому вопросу несколько отличалось от мнения спикеров. Инвесторы жаловались на сложность получения статуса квалифицированного инвестора с одной стороны, а с другой ссылались на доступность инструментов, способных остановить / отсеять неопытных инвесторов перед покупкой тех или иных ценных бумаг (вопросники, анкеты). Данияр Темирбаев (QAMS) отметил ошибочную (на его взгляд) приоритетность действий регулятора касательно внедрения понятия квалифицированного инвестора в тот момент, когда в стране только за последний год выявлено более 100 новых финансовых пирамид. 

Затем дискуссия плавно перешла на вопрос налоговой отчетности.   Меирман Кошербаев заявил, что согласно требованиям регулятора, брокеры по запросу обязаны предоставлять данные по операциям своих клиентов в налоговые органы. Айнур Алпыс, в свою очередь, разъяснила ситуацию с налогообложением в МФЦА, обратив внимание слушателей на то, что доходы юридических лиц в юрисдикции МФЦА, полученные от оказания финансовых услуг (КПН НДС), не облагаются налогом до 2066. Кроме того, Айнур назвала ряд вспомогательных услуг, которые в случае оказания их резидентам МФЦА также налогом не облагаются. Мнение о том, что МФЦА полностью Tax Free zone Айнур назвала ошибочным. 

В завершении первой сессии спикеры обсудили влияние информационного воздействия на активность розничных инвесторов. 

Я отметил сильную впечатлительность активных инвесторов, кроме того это именно те 90% кто пришли или придут сейчас на наш фондовый рынок. Именно поэтому я вижу смысл в регулировании сферы информационного воздействия. Асель Мусагул считает, что начинать нужно именно с финансовой грамотности при этом регулирование по части «инфлюенсеров» Асель считает не нужным и более того невозможным. 

В конце сессии было несколько вопросов/комментариев зала по поводу регулирования «инфлюенсеров» и налогообложения. Я говорил о важности подачи ежегодной декларации по форме 240 и о стандарте CRS, в рамках которого налоговые органы в ближайшее время получат информацию о зарубежных счетах граждан. Эта система успешно работает в Российской Федерации еще 2019 года.  В Казахстане налоговики планируют осуществить первый обмен информацией только в конце этого года (2021).     

Организаторы были вынуждены прервать сессию и словами «такие как мы нужны людям», - Нургали закрыл первую сессию. Спасибо Нургали за его тактичность, юмор и профессионализм. 

Вторая сессия

Темой второй сессии форума финансовой грамотности стали новые инструменты на рынке Казахстана. Модератором второй сессии был Арман Батаев, основатель проекта finmentor.kz. В дискуссию были вовлечены 4 спикера. Рассмотрены - также 5 вопросов. 

Арман открыл сессию, выразив свое согласие с аудиторией насчет введения понятия квалифицированного инвестора. Он назвал эту меру преждевременной и прокомментировал: «На нашем рынке еще нечего регулировать. Лучше пока в эти вещи не вмешиваться!» Затем он представил спикеров и передал слово представителю команды Tabys - Расулу Хасанову. Расул говорил о достижениях команды Табыс, новых нотах, активности и растущему доверию к приложению. За последние 10 месяцев пользователи Табыс вложили в ноты 1.8млн долларов при общем обороте около 3 млн за тот же период. Аудитория проекта выросла до 12000 человек (свыше 100тыс скачиваний).  

Нурбек Раев, основатель заемной и инвестиционной краудфандинговой платформы IKapitalist,  отметил, что несмотря на то, что инвестиции действительно сейчас в тренде, большинство инвесторов в Казахстане на данный момент очень консервативны и не готовы к риску потери денег в стартапе. Именно поэтому фокус платформы сейчас сосредоточен только на действующем бизнесе. В ответ на вопрос Армана (модератора), Нурбек говорил о комиссиях 3-5% от суммы займа, которые платформа берет с предпринимателя, назвав эту величину средней по индустрии. Кроме того, Нурбек рассказал о проверках, которые проводит платформа перед тем, как предлагать сделку своим инвесторам.       

Далее слово передали главному операционному директору цифрового исламского финансового сервиса Tayyab Дастану Байсалбаеву. Он рассказал о своем проекте, назвав его первым исламским банком в Казахстане. Уже сейчас пользователям доступна дебитная карта, проходящая по всем принципам и нормам шариата. В планах проекта расширить продуктовую линейку, включив в нее в том числе и халяльные инвестиции. «Все должно быть просто и халал – это наш лозунг и девиз», - сказал Дастан.  

Начальник подразделения по развитию бизнеса криптоброкера QuantDart Гимран Абдрахманов, говорил о методах работы первого в Казахстане криптоброкера, зарегистрированного в юрисдикции МФЦА. Согласно постановлению 188 Национального банка – В Казахстане майнить криптовалюту можно, а вот торговать и использовать как средство платежа - нельзя. Тем временем Казахстан в 2021м году стал третьим в мире по майнингу криптовалюты. Это произошло в основном из-за запрета майнинга криптовалюты в Китае. Со слов Армана способствующими факторами послужили благоприятные погодные условия и дешевая электроэнергия. QuantDart оказывает брокерские услуги и услуги доверительного управления. В своем выступлении Гимран утверждал, что инвесторы на их площадке рискуют только тем капиталом, который могут позволить себе потерять. С его слов именно риск менеджмент является залогом хороших отношений компании с клиентом!     

Далее о информационно-аналитического портале  Geeko рассказал Адильбек Кубаев. В компании он является партнером-аналитиком. Портал оказывает сервис практически моментального перевода новостей с новостных сервисов Bloomberg, Benzino и Reuters на русский язык. При этом осуществляется перевод автоматически (алгоритм) и без участия человека в отличии от аналогичных новостных порталов в СНГ.  

О трейдинге на криптовалюте, перспективе развития этого направления и частично налогообложении говорил основатель ON PROFIT Invest, специалист по криптотрейдингу Олег Ни. Олег хорошо разбирается в криптотрейдинге и даже преподает. При криптотрейдинге акцент должен быть не на том, как заработать, а на том, как не потерять – говорит Олег. Быть в нужное время в нужном месте – это самое главное. Кроме того, он считает, что через какое-то время на рынке останется только биткоин и как портфель на пенсию Олег рассматривает только аппаратные кошельки холодного хранения (флешка), в которую можно «загонять» криптовалюту на 100 свободных долларов в месяц и хранить ее в сейфе до пенсии. 

Дискуссия по криптовалюте и правилах шариата сильно затянулась. Создалось впечатление, что зал в основном собрался на форум из-за крипты. Организаторам даже пришлось останавливать и прерывать выступающих, когда пришло время заканчивать. 

Скачать “Первый форум финансовой грамотности в Казахстане @ 5 Октября 2021 (Заметки)” 

Видео-отчеты по Форуму финансовой грамотности доступны на страничке AIX в инстаграм:
Сессия 1 - https://www.instagram.com/p/CUtn1eBDomu/
Сессия 2 - https://www.instagram.com/p/CUugGzhjS-T/

Видео записи всех онлайн сессий и вебинаров Международной Недели Инвестора доступны на страничке МФЦА в Facebook.

Наличие в Казахстане лицензированного криптоброкера для меня было открытием, так же, как и первой “Sharia compliant” дебитной карточки, лицензии на финансовый коучинг и многое другое. Это был интересный форум и проведен он был великолепно. Респект организаторам (бирже AIX)!

С Уважением,
Александр